Építs pénzügyi hálózatot stilizált bankokból és alapokból, nézd meg, ki rendszerszinten fontos, és hogyan terjedhet rajta egy sokk.
Jelölj ki egy intézményt a gráfon vagy a mátrixban, hogy lásd a mérlegét, mutatóit és partnereit.
Kattints arra az intézményre, amelynek bukása a legtöbb kárt okozná a rendszerben. A rangsor addig rejtve marad, amíg nem választasz.
A rendszerkockázat annak a veszélye, hogy egyetlen pénzügyi intézmény bajából láncreakció lesz, és sok másik intézményt is megsebez, nem csak a bedőlőt. A bankok, alapok és klíringházak hitelt adnak egymásnak, származtatott ügyleteket kötnek egymással, és sokszor ugyanazokat az eszközöket tartják, így a pénzügyi rendszer valójában hálózat. Ezzel az eszközzel megrajzolhatod ezt a hálózatot, sorba rendezheted az intézményeket aszerint, mekkora kárt okozna a bukásuk, és végignézheted, hogyan terjed rajta egy sokk. Minden intézmény stilizált archetípus, például dealer bank vagy pénzpiaci alap, nem valódi cég.
A láncreakció kockázata: az egyik intézmény bajba jutása veszteséget, eszközeladást vagy pénzkivonást kényszerít másokra, amíg a rendszer nagy része meg nem sérül. Különbözik a szokásos kockázattól, mert a kár nem csak az első bukásból ered, hanem abból is, hogyan kapcsolódnak az intézmények. Egy kis bank önmagában ártalmatlan lehet, de veszélyes, ha sok kötelezettség közepén áll, ezért a szabályozók a hálózatot vizsgálják, nem csak az egyes mérlegeket.
Három fő csatornán. Partnerveszteség: ha egy adós csődbe megy, a hitelezői leírják a követelésük egy részét. Kényszerértékesítés (fire sale): a megterhelt intézmény eszközöket ad el az áttétel csökkentéséhez, az árak esnek, és mindenki veszít, aki ugyanazt az eszközt tartja. Finanszírozási pánik: a rövid lejáratú hitelezők gyengeséget éreznek, nem gördítik tovább a hitelt, és kivonják a pénzt, ami újabb eladásokra kényszerít. A csatornák erősítik egymást, ezért a fertőzés (contagion) sokkal nagyobb lehet, mint bármelyik kapcsolatból következne.
A sűrű kapcsolatok a kis sokkot sok mérlegre szétosztják, így mindegyik keveset nyel el, és a rendszer túléli. Egy bizonyos méret fölött ugyanezek a kapcsolatok mindenkihez egyszerre viszik el a sokkot, és néhány bukásból sok lesz. A kapcsoltság tehát kis sokk ellen véd, nagy sokk esetén árt. A sokkszimulációban végigfuttathatod az első veszteség méretét, és megkeresheted, hol vált át a hálózat az ütés elnyeléséből a felerősítésébe.
Nem. Minden itteni intézmény stilizált archetípus kerek számokból álló mérleggel, például dealer bank, pénzpiaci alap vagy klíringház. A történelmi epizódok valódi dátumokat és nyilvános eseményeket használnak háttérként, de valódi cégekhez nem kötünk számokat. A cél a mechanizmusok bemutatása és a hálózatformák összehasonlítása, nem az, hogy megbecsüljük, hogyan járna egy létező intézmény, ezért ne olvasd előrejelzésnek a számokat.